Практическая Баффетология.

 

Уоррен Баффет входит в тройку самых богатых людей на Земле. Он - настоящий инвестор, в отличие от людей, которые торгуют на фондовой (или любой другой) бирже и почему-то называют себя «инвесторами».

 

Его результаты говорят сами за себя – первоначальные 100 тысяч долларов он превратил только за счет инвестиций в ценные бумаги в более чем 30 миллиардов долларов. И этот успех не имеет себе равных на фондовом рынке!

 

Почему так происходит, почему такая разница в результатах?

 

Очень кратко описать суть стратегии Уоррена Баффета можно так – срабатывает «феномен хороших новостей».

Почти все, кто торгует (спекулирует, играет, занимается трейдингом и т.п.) на любом рынке, реагируют на краткосрочные события (новости).

• Они покупают акции (или любые другие инструменты), когда новости хорошие, и продают, когда новости плохие.

При этом, ими напрочь игнорируется реальное положение дел в экономике в целом и обстановку в конкретной компании.

• Подобный краткосрочный менталитет биржи приводит к ошибочным выводам и действиям основных игроков рынка.

Уоррена Баффета интересует только долгосрочная экономическая ценность компании, чьи акции которой он собирается купить.

• Обнаружив такую «хорошую» компанию, он терпеливо ждет, когда котировки (стоимость) акций компании сильно снизятся под влиянием «плохих новостей».

 

Частные инвесторы или менеджеры инвесткомпаний, которые управляют огромными капиталами, ориентируются главным образом на получение быстрого дохода, быстрой выгоды.

 

Баффет в отличие от большинства трейдеров (т.е. тех, кто занимается сделками купли-продажи акций) покупает, когда слышит «плохие новости», что приводит к падению хороших акций хороших компаний.

 

Баффет принципиально не инвестирует в «новомодные» (в частности высокотехнологичные, работающие в сфере интернет) компании, потому что считает их сильно переоцененными рынком, что неминуемо приведет к падению котировок их акций и разорению людей, необдуманно проинвестировавших в них свои деньги.

 

Научиться инвестстратегии Уоррена Баффета (методу стоимостного инвестирования) легко, намного сложнее ее использовать.

• Сложно найти по настоящему хорошую компанию, чей бизнес имеет отличные долговременные перспективы.
• Сложно заставить себя вложить свои деньги в акции, от которых все шарахаются в периоды затяжных «плохих новостей».

Давайте разберемся, какими характеристиками должна обладать компания, чтобы Баффет заинтересовался покупкой ее акций?

 

Истинная ценность компании определяется ее способностью приносить прибыль

 

1) Эта компания должна обладать прочным экономическим фундаментом бизнеса, который поможет ей уверенно пройти сквозь самые тяжелые испытания (кризисами и т.п.).

 

2) Эта компания должна быть «потребительской монополией» - т.е. продавать узнаваемые (брендированные) товары или занимать на рынке уникальное положение, которое придает ей роль монополии (покупатели вынуждены покупать товар/услуги только у нее).

 

3) Эта компания НЕ должна заниматься природными ресурсами, сырьем и т.п. производством. Потому что они производят обычную, неуникальную продукцию массового спроса и конкурируют с большим количеством подобных компаний.

• Пример: авиакомпании, автомобилестроение, металлурги, нефтяники и др. компании, занимающиеся добычей и переработкой природных ресурсов.

Прибыли таких компаний небольшие, т.к. высокая конкуренция заставляет их постоянно снижать стоимость товара (низкая маржа), при этом большая часть прибыли направляется на закупку и модернизацию оборудования, чтобы сохранить свою конкурентоспособность на рынке (высокие расходы).

 

4) Покупатели товаров/услуг такой компании должны «привязываться» к ней, т.е. вызывать стойкую привычку покупать только у нее.

 

5) Должно быть сложно стать конкурентом этой компании и повторить ее успех.

 

6) Прибыли компании должны быть устойчивыми на протяжении минимум 10 лет.

 

Когда компания, обладающая вышеперечисленным критериям, по какой-либо причине попадает в сложную (но решаемую) ситуацию, котировки ее акций снижаются, что дает возможность Баффету купить ее по низкой цене, дождаться устранения проблем и увидеть существенный рост котировок ее акций.

 

P.S.

Понимание принципов стоимостного инвестирования Уоррена Баффета даст вам возможность сохранить свои деньги при инвестировании.

 

ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ - Держитесь подальше от тех, кто предлагает вам использовать другие принципы инвестирования!

 

P.P.S. Анонс: