Продолжаю проводить публичный разбор реальных финансовых ситуаций своих клиентов.
На август частенько приходятся печальные события. В этом году август месяц не «пережил» очень крупный банк (наверняка, Вы слышали об этом).
Мой клиент прислал мне на разбор свою ситуацию, связанную с катастрофически неудачным вложением денег в бумаги этого банка. Вот что он пишет:
За последнюю неделю котировки облигаций (в связи с известными событиями) упали до 20% от их номинала.
Вопрос — стоит ли продать их сейчас (и зафиксировать убыток 80%), или ждать решения ЦБ, которое может быть как и списать долги по субординированным еврооблигациям, так и не списывать. Михаил Ж.
Мой краткий ответ:
Ситуация непростая, но вполне предсказуемая с точки зрения «разумных инвестиций» Уоррена Баффета.
Что бы не мучить Вас долгими рассуждениями, скажу сразу — шансы 50/50. Одно из двух — или спишут долги, или не спишут.
Сейчас ни у кого нет (включая новых и бывших владельцев банка) достаточной информации для каких-то обоснованных прогнозов и предположений.
Более подробный разбор ситуации:
Что касается субординированных еврооблигаций банка — то я не слежу за финансовым состоянием их эмитента и котировками конкретных бумаг.
- Но общая оценка деятельности этого банка на протяжении последних нескольких лет была хорошо известна рынку — а именно, его избыточная закредитованность.
Для начала скажу, что мне неизвестны:
- причины приобретения облигаций (какова была для Вас цель покупки, их доля в общем инвест-портфеле и т.п. детали);
- аргументы, которыми так называемый «финансовый консультант» убедил Вас купить именно эти бумаги;
И самое главное — мне непонятно почему Вы ему поверили (ведь я кричу во всех своих материалах, что НЕЛЬЗЯ ВЕРИТЬ финансовым консультантам, сотрудникам банков и инвест-компаний).
К тому же Вас должны были заставить подписать соответствующие документы, что Вы извещены о высоких рисках операций на фондовом/финансовом рынке.
- При выборе того или иного эмитента ценных бумаг (т.е. конкретной компании, которая их выпускает) инвестор должен ориентироваться ТОЛЬКО на качество бизнеса эмитента;
- Можно назвать это проверкой надежности эмитента (для этого изучается финансовая отчетность компании за предыдущие 5-10 лет — чтобы выяснить: есть ли стабильная прибыль, ежегодный рост бизнеса, явные конкурентные преимущества и т.п.);
- Также следует постоянно «держать руку на пульсе» корпоративных событий и новостей компании;
- Ведь Вы фактически стали (или планируете стать) ее со-владельцем, и Вам не должно быть безразлично происходящее в ней;
- Не обращайте никакого внимания на обещаемую доходность бумаг ДО проверки фактов надежности ее эмитента.
Да, идея Роберта Кийосаки об Активах и получения «пассивного дохода» хороша.
Но она подразумевает обязательное наличие плотного контроля со стороны владельца Актива, генерящего этот доход. Иначе менеджеры воруют и ошибаются, что в конечном счете приводит к полной утере Актива.
- Быть морально готовым к любому решению регулятора;
- Обратиться за разъяснениями к тому финансовому консультанту, который Вам посоветовал эту сделку;
- Пересмотреть свои взгляды на формирование своего инвестиционного портфеля;
- По поводу депозитов (и хранения «финансовой подушки») — я рекомендую размещать их в банки с государственным участием;
- Потому что российский фондовый рынок политизирован и не поддается анализу и прогнозированию (ЮКОС, Башнефть, Система хорошо напоминают нам про это);
P.S.
Записаться на получение моей экспресс-консультации по личным финансам и инвестициям Вы можете ЗДЕСЬ