Дивидендная доходность S&P500 в течение последнего десятилетия составляла в среднем около 2%.
Что ускорило тенденцию к возрастанию доли акций в инвест.портфеле, чтобы компенсировать низкую доходность облигаций.
Подобное «превращение» акций в облигации привело к следующим последствиям:
1) Традиционный портфель 60/40 стал скорее сочетанием 70/30 (или даже 75/25) акций и облигаций.
2) Это приводит к росту волатильности портфеля и большой глубине просадок (другими словами, растет совокупный риск).
3) Более высокая ожидаемая доходность портфеля в целом.
И НАПОСЛЕДОК:
Напоминаю, что ваши инвестиции должны быть распределены между разными валютами и разными классами активов.
Именно об этом гласит старое доброе правило Уолл-Стрит: «Не держите все яйца в одной корзине».
- Однако, начинающие инвесторы часто увлекаются головокружительным ростом котировок акций, происходящим во время «бычьих трендов», и легкомысленно «вбухивают» все имеющиеся деньги в рынок.
- И, что опаснее всего, берут под эти цели кредиты — с риском получить фатальный маржин-колл от своего брокера (при развороте тренда).
Поэтому всегда «делите» свои инвестиции на «агрессивные» и «консервативные» в той пропорции, которая строго соответствует вашим финансовым целям и вашему риск-профилю.
Крайне важно помнить, что фондовый рынок не является аналогом лотереи (азартных игр), и что доходность инвестиций появляется как компенсация за разумно принятый вами риск и принятие хорошо продуманных решений о вложении своих денег.
P.S.
